ในแง่ของระดับโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi กฎหมายและข้อบังคับในปัจจุบัน ยังเร็วเกินไปสำหรับสถาบันที่จะนำข้อตกลง DeFi ไปใช้ในวงกว้าง

ชื่อต้นฉบับ: “CeDeFi? การรับเข้าสถาบัน DeFi ยังมีทางยาวไป”

ในช่วงฤดูร้อน DeFi blue Chips ได้ผ่านจุดต่ำสุดและดีดตัวขึ้น ในหมู่พวกเขา Compound และ AAVE ทำได้สะดุดตาที่สุด

มีคนเยาะเย้ย: “ฤดูร้อน DeFi จะเริ่มต้นอีกครั้งหรือไม่” อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมทั่วไปของความเชื่อมั่นของตลาดที่ตกต่ำ อะไรคือสาเหตุของราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

คราวนี้ไม่ใช่การเรียกคำสั่งซื้อแบบ “มัสค์” อีกต่อไป แต่ช่องทาง DeFi สำหรับบริษัทและสถาบันที่จะเข้าสู่สังเวียนได้เปิดขึ้นแล้ว

เร็วเท่าที่ 12 พฤษภาคม Stani Kulechov ผู้ก่อตั้งข้อตกลงการให้ยืม Ethereum Aave บอกใบ้ถึงการเปิดตัวพูลส่วนตัวสำหรับนักลงทุนสถาบันที่จะเข้าสู่ DeFi และ Aave Pro ได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการในวันที่ 18 พฤษภาคม

เป็นที่เข้าใจกันว่า Aave Pro คาดว่าจะเปิดตัวในเดือนกรกฎาคมโดย Aave และ Fireblocks บริษัท รักษาความปลอดภัยระดับเอเจนซี่ร่วม Aave Pro คืออะไร? อนุญาตให้สถาบันและบริษัทได้รับการจัดอันดับ DeFi ตามโปรโตคอล Aave คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ประกอบด้วย:

  • ใช้สัญญาอัจฉริยะของ Aave V2 และเพิ่มระบบรายการที่อนุญาตพิเศษเพื่ออนุญาตให้ผู้เข้าร่วม KYC เข้าถึงพูลส่วนตัวของ Aave Pro เท่านั้น
  • ระยะเริ่มต้นของกลุ่มสภาพคล่องของ Aave Pro ประกอบด้วยสินทรัพย์สี่ประเภทคือ BTC, ETH, USDC และ AAVE ซึ่งเป็นที่ต้องการของสถาบันสูง และแยกออกจากกลุ่มสภาพคล่องอื่นๆ ใน Aave
  • KYC ของผู้ใช้สถาบันจะได้รับการสนับสนุนโดย Fireblocks และ Fireblocks จะเพิ่มการต่อต้านการฟอกเงินและการควบคุมการต่อต้านการฉ้อโกงในตลาด Aave Pro
  • Aave Pro ยังคงมีการกระจายอำนาจและจะได้รับการจัดการผ่านกลไกการกำกับดูแลชุมชน Aave

ด้วยการประกาศของ Aave Pro โทเค็น AAVE ก็ดีดตัวขึ้น 100% หลังจากจุดต่ำสุด

ไม่เพียงแต่ Aave เท่านั้น แต่ยังเป็นบรรพบุรุษของการทำเหมืองของเหลวด้วย ข้อตกลงการให้กู้ยืม Compound ได้ประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อเร็วๆ นี้ว่า Compound Labs บริษัทที่อยู่เบื้องหลังจะจัดตั้ง Compound Treasury ผลิตภัณฑ์ใหม่สำหรับองค์กรและสถาบันต่างๆ และอนุญาตให้ธนาคารและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินร่วมมือกับ Fireblocks and Circle องค์กรและสถาบันการเงินที่ไม่ได้เข้ารหัสอื่น ๆ รวมถึงผู้ถือ USD รายใหญ่ใช้ USD เพื่อรับอัตราดอกเบี้ยคงที่ 4% ในรูปแบบของ USDC

ในหมู่พวกเขา 4% ขององค์ประกอบรายได้ไม่เพียงแต่รวมรายได้จากเงินฝาก USDC ในข้อตกลงแบบทบต้น แต่ยังรวมถึงรายได้จากการขุดของเหลวด้วย เมื่อราคาของ COMP เพิ่มขึ้น ส่วนที่เกิน 4% จะกลายเป็นรายได้ของกระทรวงการคลัง Compound Treasury ไม่มีระยะเวลาล็อคอิน ทำให้ผู้ใช้สามารถถอนเงินต้นและดอกเบี้ยได้ตามต้องการ และการถอนจะได้รับการยอมรับภายใน 24 ชั่วโมง

สองผู้นำสินเชื่อรายใหญ่ได้เลือกเปิดสะพานเชื่อมต่อกับผู้ใช้ B-end อย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร ผู้เขียนเชื่อว่า DeFi ในปัจจุบันได้เข้าสู่ช่วงคอขวดแล้ว

จากข้อมูลของ OKLink ณ ตอนนี้ ปริมาณการล็อกรวมของโปรโตคอล Ethereum DeFi อยู่ที่ 75 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีตประมาณ 33% ในวันที่ 11 พฤษภาคม

แม้ว่าข้อตกลง DeFi ในปัจจุบันสามารถอธิบายได้หลากหลาย แต่ก็ไม่สามารถแก้ปัญหาพื้นฐานของการขาดสภาพคล่องและพฤติกรรมที่เป็นอันตรายของนักพัฒนาได้

อย่างไรก็ตาม ฤดูร้อนปี 2020 ที่ร้อนแรงของ DeFi ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงศักยภาพและคุณค่าของ DeFi แล้ว คาดการณ์ได้ว่าการเข้ามาของสถาบันจะทำให้สภาพคล่องของข้อตกลง DeFi เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะช่วยแก้ปัญหาที่ระบบนิเวศ DeFi กำลังเผชิญอยู่ได้โดยตรง การขาดสภาพคล่องยังจะช่วยผลักดันขอบเขตของคริปโตเคอเรนซีไปสู่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอย่างสมบูรณ์ ดึงดูดผู้มีความสามารถมากขึ้น และก้าวไปสู่การสร้างมาตรฐาน

ในทางตรงกันข้าม การเข้ามาของสถาบันต้องนำมาซึ่งปัญหามากมาย

ตัวอย่างเช่น หากสถาบันการลงทุนเข้าไปแทรกแซงและถือเหรียญตามจำนวนทุนที่ฉีดเข้าไป สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนเพื่อการปกครองก็จะกระจุกตัวกัน เสียงของคนอื่นๆ ในชุมชนอาจจะอ่อนลง และข้อเสนอก็ไม่สามารถลงคะแนนได้ ทีมงานผู้ก่อตั้งและสถาบันการลงทุน ผ่าน หรือแม้แต่แยกโครงการ

เช่นเดียวกับ Andre Cronje ผู้ก่อตั้ง Yearn.finance ที่เยาะเย้ยว่า “นี่คือ Cedefi หรือ Decefi? Decedefi?” ปัญหาการรวมศูนย์ที่ได้กลายมาเป็นอุปสรรคต่อการมีส่วนร่วมของสถาบันใน DeFi

อย่างไรก็ตาม ตลาดที่มีเสถียรภาพและเป็นไปตามข้อกำหนดใดๆ จำเป็นต้องได้รับการยอมรับจากบริษัทและสถาบันแบบดั้งเดิมภายใต้การคุ้มครองทางกฎหมาย ไม่ใช่แบบปิด

ในช่วงวันที่ Musk คลั่งไคล้ “การเรียกคำสั่ง” ผู้ใช้ DeFi จำนวนมากได้แก้ไขชิปสีน้ำเงินของ DeFi อย่างเมามัน แต่มีผลเพียงเล็กน้อย คุณลักษณะหนึ่งของ DeFi ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายย่อยคือการเข้าร่วมโดยไม่มีการเซ็นเซอร์และอนุญาต ซึ่งขัดต่อกฎเกณฑ์ที่ผู้ใช้สถาบันต้องปฏิบัติตาม

ทั้ง Aave Pro และ Compound Treasury ร่วมมือกับ Fireblocks เพื่อให้บริการองค์กร ในหมู่พวกเขา KYC ที่ใช้ในการรวบรวมผู้ใช้ได้ทำงานตรงข้ามกับแนวคิดหลักของ DeFi

นี่เป็นเหตุผลที่ Aave และ Compound จำเป็นต้องร่วมมือกับ Fireblocks บริษัท รักษาความปลอดภัยบุคคลที่สามเมื่อสำรวจตลาดสถาบัน บริษัท นี้แนะนำการคัดกรอง AML (การต่อต้านการฟอกเงิน) และ KYT (รู้ธุรกรรมของคุณ) อัตโนมัติผ่านบริษัทรักษาความปลอดภัยข้อมูล การวิเคราะห์ลูกโซ่ เพื่อช่วยให้ผู้ใช้สถาบันเข้าสู่ DeFi ในขณะที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด

นอกจากนี้ โครงสร้างพื้นฐาน DeFi, เบราว์เซอร์สำหรับเข้าถึงโปรโตคอล DeFi หรือเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลในปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะรองรับความต้องการ ประสิทธิภาพ และความปลอดภัยระดับองค์กร เมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาด DeFi ยังไม่มีระบบการดูแลและการประกันภัยที่ครบถ้วนสมบูรณ์เมื่อเผชิญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น การโจมตีของแฮ็กเกอร์และการสูญเสียคีย์ส่วนตัว

แต่สำหรับองค์กรเอง สิ่งที่พวกเขาสนใจใน DeFi คืออะไร?

หลังจากทำการวิจัยเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของ DeFi แพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์บล็อคเชนอย่าง Crypto.com ได้ร่วมมือกับ Boston Consulting Group (BCG) เพื่อทำการวิจัยเกี่ยวกับสถาบันการเงินมากกว่า 400 แห่งในยุโรป บริการที่เกี่ยวข้องมากที่สุดคือการจัดการสินทรัพย์และการประมวลผลการชำระเงิน .

น่าแปลกที่ 86% ของพวกเขากำลังประเมินบริการบนเฟรมเวิร์ก DeFi บางอย่าง และ 58% ของบริษัทต่างกังวลว่าการละเลยเครื่องมือ DeFi จะทำให้เสียเปรียบในการแข่งขัน

การสำรวจยังพบว่าสถาบันขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำในการนำโปรโตคอล DeFi มาใช้ เนื่องจากพวกเขาเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นเพื่อให้ได้เปรียบผู้เสนอญัตติคนแรก

อย่างไรก็ตาม 70% ของบริษัทมีข้อกังวลด้านความปลอดภัยเกี่ยวกับการฉ้อโกง และ 61% ของบริษัทที่ทำการสำรวจกล่าวว่าการขาดการควบคุมดูแลเป็นความท้าทายหลักของพวกเขา

ดังนั้น เมื่อพิจารณาถึงระดับโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi ในปัจจุบัน กฎหมายและข้อบังคับ ตลอดจนความสนใจและข้อกังวลของบริษัทและสถาบันต่างๆ เกี่ยวกับ DeFi จึงยังเร็วเกินไปที่ทุกคนจะคาดหวังอย่างกระตือรือร้นว่าสถาบันต่างๆ จะปรับใช้โปรโตคอล DeFi ในปริมาณมาก อย่างไรก็ตาม ฉันเชื่อว่าในอนาคตอันใกล้ DeFi จะกลายเป็นสะพานเชื่อมระหว่างบล็อคเชนและตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอย่างแท้จริง

By macca