บริษัท ฟอร์ด มอเตอร์ ได้ประกาศการเสนอซื้อเงินสดเพื่อซื้อคืนหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงของ บริษัท สูงถึง 5 พันล้านดอลลาร์โดยหวังว่าจะปรับงบประมาณใหม่หลังจากจําเป็นต้องยืมเงินจํานวนมากในช่วงการปิดการผลิตย้อนหลังที่เกิดขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2020 ผู้ผลิตรถยนต์จะเกษียณอายุมากถึง $ 8 พันล้านในพันธบัตรที่ บริษัท ออกในช่วงเริ่มต้นการระบาดของไวรัสโคโรนาเท่าที่จะเป็นไปได้และจะทําเช่นเดียวกันสําหรับพันธบัตรเก่าบางฉบับที่ออกในอัตราที่สูงในทํานองเดียวกัน (มากกว่า 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปี)
อย่างไรก็ตามสิ่งนี้จะถูกใช้เพื่อให้มีพื้นที่สําหรับโครงการด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและบรรษัทภิบาล (ESG) และสร้าง “กรอบการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืน” ผู้ผลิตรถยนต์กล่าวว่าจะเป็นครั้งแรกสําหรับอเมริกาเหนือ ฟอร์ดเชื่อว่าการลงทุนด้านธรรมาภิบาลทางสังคมจะกลายเป็นกิจวัตรมากขึ้นและพยายามที่จะแสดงให้เห็นว่าตัวเองเป็นหนึ่งในความกังวลด้านอุตสาหกรรมข้ามชาติที่ใจดีก้าวหน้ามากขึ้นและรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม เหมือนรถถัง M1 Abrams ที่มีอาวุธเต็มที่วาดด้วยสัญลักษณ์สันติภาพและดอกเดซี่ฮิปปี้
“ธุรกิจที่ชนะมีสุขภาพทางการเงินที่ดีและนําไปสู่ความยั่งยืน – ไม่ใช่ทางเลือกพวกเขาพึ่งพาซึ่งกันและกัน” Ford CFO John Lawler “เรานําเงินของเราไปวางไว้ที่ปากของเราจัดลําดับความสําคัญและจัดสรรเงินทุนให้กับความคิดริเริ่มด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมที่ดีต่อผู้คนดีต่อโลกและดีต่อฟอร์ด”
การลงทุน ESG กําลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นโดยผู้สนับสนุนทางการเงินให้ความสําคัญกับกลยุทธ์ที่คํานึงถึงปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกํากับดูแลของ บริษัท มากขึ้น อย่างไรก็ตามนักวิจารณ์ได้ชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์ ESG มักจะเกี่ยวกับการรับรู้การทําความดีมากกว่าการเห็นแก่ตัวที่แท้จริงและเสี่ยงต่อการจัดตั้ง บริษัท เป็นอนุญาโตตุลาการด้านจริยธรรม นอกจากนี้ยังสนับสนุนให้นักลงทุนเทเงินจริงลงในค่านิยมทางศีลธรรมที่รับรู้ของ บริษัท แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่นํามาสู่ตารางในแง่ของธุรกิจที่ถูกต้องตามกฎหมาย นี่คือเหตุผลหนึ่งที่เราได้เห็นสตาร์ทอัพ EV จํานวนมากล้างด้วยเงินสดมานานก่อนที่พวกเขาจะมีต้นแบบการทํางาน
ผู้ก่อตั้งทุนทางสังคมและซีไอโอ Chamath Palihapitiya ได้เรียกแนวโน้ม ESG ฉ้อโกงโดยชี้ให้เห็นว่าข้อดีใด ๆ ที่ก่อนหน้านี้ถูกทําลายโดยวิธีการที่ศัพท์แสงสิ่งแวดล้อมได้รับอาวุธเพื่อเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลก นายทุน / วิศวกรตอนนี้เชื่อว่าผู้คนควรเบื่อหน่ายกับการถูกหลอกลวงโดยหน่วยงานธุรกิจและหน่วยงานภาครัฐที่ชนะการลงทุน ESG เพราะพวกเขากําลังถูกใช้ในการเล่นเกมระบบและให้ผู้เล่นบางคนได้เปรียบที่ไม่เป็นธรรม ที่เลวร้ายที่สุดของพวกเขาพวกเขาสามารถกระตุ้นให้ธุรกิจกลายเป็นนักแสดงทางการเมืองที่แซงหน้า
“นี่เป็นข้อความที่มีประโยชน์ มันเป็นการตลาดที่ยอดเยี่ยม แต่อีกครั้งมันร้อนมากไม่มีสเต็ก” Palihapitiya กล่าวกับCNBCในช่วงต้นปี 2020
ในขณะที่ผู้เขียนของคุณมีแนวโน้มที่จะเห็นด้วยลองทดสอบการเรียกร้องเหล่านั้นกับแผนของ Blue Oval เพื่อ rejigger ฟอร์ดเครดิตในรูปแบบธุรกิจที่ “รวมเสมอภาคและยั่งยืน” มากขึ้น
จากฟอร์ด:
การประกาศในวันนี้เกิดขึ้นในวันครบรอบ 5 ปีของข้อตกลงสภาพภูมิอากาศปารีสเนื่องจากผู้บริหารฟอร์ดเข้าร่วมกับผู้นําโลกผู้สนับสนุนด้านสิ่งแวดล้อมและ บริษัท ที่คาดการณ์ล่วงหน้าอื่น ๆ ในการประชุมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศแห่งสหประชาชาติ (COP26) ในกลาสโกว์สกอตแลนด์
โครงการริเริ่มที่ระบุไว้ในกรอบการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืนของฟอร์ดมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้ บริษัท กลายเป็นคาร์บอนเป็นกลางไม่เกินปี 2050 ซึ่งสอดคล้องกับความมุ่งมั่นในข้อตกลงปารีส ฟอร์ดเป็นหนึ่งในผู้ผลิตรถยนต์รายแรกในสหรัฐอเมริกาที่ให้คํามั่นว่าจะลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกจากยานพาหนะการดําเนินงานและห่วงโซ่อุปทานให้สอดคล้องกับเป้าหมายของข้อตกลง คํามั่นสัญญานี้ได้รับการสนับสนุนจากเป้าหมายชั่วคราวทางวิทยาศาสตร์ที่ผู้ผลิตรถยนต์ตั้งใจจะบรรลุภายในปี 2035
อิทธิพลด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมในเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นของโครงการที่อธิบายไว้ในกรอบการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืนของฟอร์ดได้รับคะแนน “ขั้นสูง” ซึ่งสูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้จาก Vigeo Eiris Vigeo Eiris ซึ่งเป็นแขนของ Moody’s Corp. ทําการประเมินเป้าหมายและประสิทธิภาพขององค์กรอย่างอิสระต่อเรื่องสิ่งแวดล้อมสังคมและการกํากับดูแล
ได้รับคําแนะนําจากเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมที่ก้าวร้าวส่วนใหญ่ของการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้องจะไปสู่การเร่งความเป็นผู้นําของฟอร์ดในรถยนต์ไฟฟ้า วัตถุประสงค์รวมถึงการขยายเทคโนโลยี EV และโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จเพื่อขจัดอุปสรรคในการนําไปใช้และปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าและการผลิต EV และแบตเตอรี่เพื่อลดการปล่อยมลพิษ
จากนั้นผู้ผลิตรถยนต์จะอธิบายว่าพันธบัตรสีเขียวใหม่ควรช่วยให้ฟอร์ดเครดิตสามารถขยายการจัดหาเงินทุนให้กับลูกค้าที่มีคะแนนเครดิตต่ํากว่าได้อย่างไร ทุกอย่างอื่นเป็นคําสัญญาที่คลุมเครือเกี่ยวกับวิธีการที่จะนําเงินบางส่วนกลับเข้าไปในรถยนต์ไฟฟ้าโปรโตคอลการผลิตที่สะอาดขึ้นโครงการฟื้นฟูชุมชนและ “การพัฒนาโอกาสทางเศรษฐกิจและความเสมอภาคสําหรับประชากรที่ด้อยโอกาสและ / หรือด้อยโอกาส” ผ่านโปรแกรมที่ช่วยขยายเครือข่ายความหลากหลายของตัวแทนจําหน่ายของฟอร์ด ซึ่งเกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าของ “ธุรกิจที่เป็นของชนกลุ่มน้อยผู้หญิงทหารผ่านศึกและผู้พิการและสําหรับกิจการชุมชนและวิสาหกิจเพื่อสังคมที่มุ่งเน้นผู้หญิงที่ส่งเสริมสุขภาพที่ดีขึ้นพัฒนาทักษะที่สําคัญและสนับสนุนบริการสนับสนุนสุขภาพเด็กและมารดาการศึกษาและความพิการ”
มันกว้างอย่างไม่น่าเชื่อ แต่ฟอร์ดยังจะสร้าง “คณะกรรมการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืน” ใหม่เพื่อให้มั่นใจว่าโครงการที่ได้รับทุนเป็นไปตามแผนความรับผิดชอบต่อสังคมขององค์กร Blue Oval และเป็นไปตามเกณฑ์คุณสมบัติอื่น ๆ โดยจะประกอบด้วยตัวแทนอาวุโสจากคลังของผู้ผลิตรถยนต์, ความยั่งยืน, การเงินองค์กร, นักลงทุนสัมพันธ์, ฟอร์ดเครดิตและทีมกฎหมาย
เมื่อพิจารณาจากรายงานที่เราเผยแพร่สรุปหนี้รถยนต์จํานวนมากที่ดําเนินการโดยชาวอเมริกันในปัจจุบันและลักษณะที่กินพื้นที่กินเนื้อมากขึ้นของผู้ให้กู้ฟอร์ดสร้างแขนเครดิตที่อ่อนโยนและอ่อนโยนควรเป็นพร แต่มันยากที่จะพูดพล่อยๆ ESG อย่างจริงจังอีกต่อไป ฉันเดาว่า Blue Oval ต้องการอัพเกรดอันดับเครดิตหลังจากสูญเสียสถานะระดับการลงทุนในเดือนมีนาคม 2020 และคิดว่า ESG สามารถช่วยหลีกเลี่ยงการตรวจสอบในอนาคต