Sam Bankman-Fried ผู้ก่อตั้ง FTX เพิ่งยอมรับการสัมภาษณ์พิเศษกับ Bloomberg หัวข้อคือ “Ideal vs. Reality: The Future of Cryptocurrency” สำหรับนักลงทุน crypto หลังจากหนึ่งปีที่เต็มไปด้วยความฝันและไตรมาสที่ 2 ที่เลวร้าย อาจถึงเวลาที่จะหารือเกี่ยวกับอุดมคติและความเป็นจริง
ในฐานะที่เป็นยูนิคอร์น crypto ใหม่ FTX ได้มีส่วนร่วมในด้าน crypto มากมาย นอกเหนือจากธุรกิจแลกเปลี่ยนแล้วยังรวมถึง DeFi การชำระเงินและแม้แต่วางแผนกลยุทธ์ที่เป็นกลางคาร์บอน เนื้อหาของบทสัมภาษณ์นี้รวมถึงความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล ศักยภาพของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ การกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ ESG และความเป็นกลางของคาร์บอน อนาคตของ Bitcoin และแนวโน้มของสถาบัน
ความผันผวนของราคาของ Bitcoin (หรือสกุลเงินดิจิทัล) ถูกวิพากษ์วิจารณ์อยู่เสมอ
CFO ของ PayPal ระบุในเดือนพฤษภาคมว่าเนื่องจากความผันผวนของราคาที่สูง PayPal จะไม่จัดสรร cryptocurrencies ชั่วคราวในสินทรัพย์ของตน Goldman Sachs (Goldman Sachs) ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก รายงานเมื่อเดือนที่แล้วว่าความผันผวนสูงของ Bitcoin ทำให้ไม่เหมาะที่จะเป็น “ระยะยาว” -term store of value” หรือ “หมวดการลงทุน”
SBF ชี้ให้เห็นว่าการกำหนดราคาของสินทรัพย์ทางการเงินใดๆ ขึ้นอยู่กับฉันทามติของตลาด และความผันผวนของราคาที่สูงเป็นลักษณะของสินทรัพย์เกิดใหม่ อย่างไรก็ตาม เมื่อสินทรัพย์เติบโตเต็มที่ ตลาดจะค่อยๆ สร้างฉันทามติ ดังนั้นความผันผวนสูงจะไม่เปลี่ยนแปลงจนกว่าตลาดจะกำหนดสกุลเงินดิจิทัล
“ในไตรมาสที่ 1 ของปีนี้ ราคาของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว หลายคนคิดว่าสิ่งนี้เกิดจากการที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่เข้าสู่ระบบนิเวศน์ อันที่จริงแล้ว หลังจากที่ได้พูดคุยกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งแล้ว แม้จะไม่รู้ว่าจะทำอย่างไร ในการสำรวจพวกเขาทั้งหมดบอกว่าเขาต้องการมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง”
SBF ระบุว่าหากคุณต้องการซื้อขายบน blockchain อย่างเสถียร คุณสามารถเลือก stablecoin ได้ แต่ถ้าคุณต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสะสม คุณไม่สามารถกำหนดให้สินทรัพย์เหล่านี้ “เสถียรมาก” ได้ เพราะมันละเมิดตลาดที่มีประสิทธิภาพ . สมมติฐาน.
ไม่มีความเห็นเป็นเอกฉันท์เรื่องราคาแต่อาจมีแนวทางในการสำรวจ
SBF กล่าวต่อไปว่าศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลและบล็อคเชนอาจสะท้อนให้เห็นในการชำระเงิน (โดยเฉพาะการโอนเงินระหว่างประเทศ) และสัญญาอัจฉริยะ
ที่จริงแล้วในปีที่ผ่านมา เราเห็นได้ว่าหลายอุตสาหกรรมและสถาบันเริ่มยอมรับ Bitcoin (หรือสกุลเงินดิจิทัล) เป็นการชำระเงิน รวมถึง Tesla ยักษ์ใหญ่ด้านรถยนต์ไฟฟ้า (ปัจจุบันถูกปฏิเสธ) ผู้นำด้านอสังหาริมทรัพย์ Caruso ยอมรับ Bitcoin เป็นค่าเช่า และความเคลื่อนไหวของลีกใหญ่ . เจ้าบ้านทีม NBA Lone Ranger
การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงอาจเป็นเพราะยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินเริ่มเข้าร่วม PayPal เปิดการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลในไตรมาสที่ 1 ของปีนี้ และผู้ค้ามากกว่า 29 ล้านคนบนแพลตฟอร์มสามารถรับเงินดิจิทัลได้ ต่อจากนั้น VISA ประกาศในเดือนมีนาคมปีนี้ว่า Bitcoin จะรวมอยู่ในแนวการชำระเงิน Mastercard เชื่อว่า CBDC คืออนาคต แต่ถึงกระนั้น พวกเขายังร่วมมือกับ Gemini Exchange เพื่อเปิดตัวบัตรทางการเงินที่เข้ารหัส
Dan Schulman ซีอีโอของ PayPal (Dan Schulman) กล่าวในการประชุมผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ว่าการเปิดการชำระเงินและการทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินดิจิทัลเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญที่สุดของบริษัท ผู้ใช้ฟังก์ชัน cryptocurrency มากกว่า 50% เปิดแอปพลิเคชัน PayPal ทุกวัน และความเหนียวของผู้ใช้เพิ่มขึ้นอย่างมาก รายรับสุทธิของ Paypal สำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 6.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในทางกลับกัน การแลกเปลี่ยนได้เริ่มเปิดตัวระบบการชำระเงินของตัวเอง Binance ประกาศก่อนหน้านี้ว่า Binance Pay ได้เปิดตัวรุ่นเบต้าแล้ว และผู้ค้าสามารถรับเงินดิจิตอลได้มากกว่า 30 สกุล FTX ยังได้ประกาศเปิดตัว “FTX Pay” ในเดือนพฤษภาคม โดยมอบเครื่องมือและโปรแกรมภายนอกสำหรับผู้ค้าในการฝังโปรแกรมไว้ในเว็บไซต์ของตนเพื่อให้ได้รับ “การชำระเงินด้วยคลิกเดียว”
แซมกล่าวว่า:
“สำหรับหลายๆ คน การโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์อาจดูเหมือนเป็นการหลอกลวงตนเองเล็กน้อย เมื่อพูดถึงการชำระเงินข้ามพรมแดน (ระบบการปกครอง) มักใช้เวลาหลายวัน ค่าธรรมเนียมการต่ออายุอาจเป็นหลายร้อยดอลลาร์ และการโอนเงินออนไลน์จำนวนมากไม่รองรับการชำระเงินข้ามพรมแดน -ชำระเงินปลายทางได้เลย ต้องโอนเงินเข้าธนาคารด้วยตนเอง”
SBF เชื่อว่าการชำระเงินที่เข้ารหัสอาจเป็น “วิธีการโอนมูลค่า” ที่ดีกว่า เมื่อเวลาผ่านไป ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนและบริการต่อพ่วงจะมีความสมบูรณ์มากขึ้น
เป้าหมายการสำรวจที่เป็นไปได้อีกประการหนึ่งคือ “สัญญาที่ชาญฉลาด” SBF กล่าวว่าแนวคิดของการดำเนินการสัญญาอัจฉริยะบนบล็อคเชนและปล่อยให้ภาษาโปรแกรมดำเนินการคำสั่ง อนุญาโตตุลาการ และการส่งมอบทันทีและการหักบัญชีให้เสร็จสิ้นโดยอัตโนมัตินั้นยอดเยี่ยมมาก
ที่น่าสนใจ แม้ว่าหลายคนคิดว่าแอปพลิเคชั่นบล็อคเชน เช่น DeFi เป็นการเก็งกำไรมาก แต่ปริมาณการล็อคอัพ (TVL) ของ DeFi ไม่ได้ลดลงมากนักตั้งแต่ราคาลดลงในเดือนพฤษภาคม
ตามรายงานของ Arca Encryption Fund แม้ว่าราคาของโทเค็นเนทีฟโปรโตคอล DeFi จำนวนมากจะลดลง แต่ TVL (ปริมาณการล็อคทั้งหมด) ก็เพิ่มขึ้นจริงๆ ตัวอย่างเช่น ราคาของโทเค็น AAVE ลดลง 60% แต่ TVL ทำสถิติสูงสุด YFI โทเค็นการเงินของ Yearn ลดลง 50% แต่ Q2 เมื่อเทียบกับ Q1 กำไรเพิ่มขึ้นสี่เท่า
โดยรวมแล้ว หลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนพฤษภาคม TVL ของโปรโตคอล DeFi ยังคงเป็นระดับไฮเอนด์ และจำนวนผู้ใช้โครงสร้างพื้นฐานก็ไม่ลดลง อันที่จริงแล้ว พฤษภาคมเป็นเดือนที่มีปริมาณการซื้อขาย DEX สูงที่สุดเท่าที่เคยมีมา
เมื่อเร็ว ๆ นี้ รัฐบาลจีนได้เสริมความแข็งแกร่งในการกำกับดูแล ซึ่งรวมถึงมณฑลมองโกเลีย ซินเจียง ชิงไห่ ยูนนาน และเสฉวน ที่ได้ออกคำสั่งห้ามทำเหมือง และเขตปกครองตนเองมองโกเลียในได้รวมคนงานเหมืองไว้ในบัญชีดำเครดิตทางสังคม นอกจากนี้ พวกเขาสัมภาษณ์ธนาคารจีนรายใหญ่เพื่อดำเนินการต่อต้านสกุลเงินดิจิทัล และห้ามไม่ให้ให้บริการที่เกี่ยวข้อง
SBF เชื่อว่าการกำกับดูแลนี้สามารถแบ่งออกเป็นสองทิศทาง: หนึ่งคือการต่อสู้กับการซื้อขายที่มีเลเวอเรจ และอีกทางหนึ่งคือการต่อสู้กับการขุด
ควรสังเกตว่าจุดสนใจของการปราบปรามของรัฐบาลจีนไม่ได้อยู่ที่ cryptocurrencies หรือสินทรัพย์ดิจิทัลเอง แต่ในการแลกเปลี่ยนและ bitcoin miners ที่ให้เลเวอเรจ (อนุพันธ์ของ crypto) ซึ่งแตกต่างจากนโยบายการเงินของจีนที่เข้มงวดมาก
ในปีที่ผ่านมานโยบายการเงินที่หลวมอย่างมากของธนาคารกลางได้นำไปสู่การแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยนหยวน การเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้น และราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น บรรยากาศการเก็งกำไรได้เพิ่มอัตราการจัดหาเงินทุนภาคเอกชน ตาม ในสถานการณ์เช่นนี้ เมื่อเฟดย่องบดุลและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์เงินกองทุนที่ตกต่ำจะทำให้จีน เศรษฐกิจประสบปัญหา ดังนั้น นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 จีนเริ่มใช้มาตรการต่างๆ รวมถึงการลดปริมาณเงิน M2 การรวม Ant Financial (ช่องทางการจัดหาเงินทุนส่วนตัว) ในการกำกับดูแล และแน่นอนว่าการปราบปรามอุตสาหกรรมการเข้ารหัส
SBF กล่าวว่ารัฐบาลทั่วโลกกำลังชี้แจงทัศนคติด้านกฎระเบียบที่มีต่ออุตสาหกรรมการเข้ารหัส และนี่คือกระบวนการ ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลค่อยๆ เข้าสู่กระแสหลัก รัฐบาลของประเทศต่างๆ พยายามบอกทัศนคติและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับคริปโตแก่ทุกคน สำหรับการแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องชี้แจงทิศทางในอนาคตของแต่ละประเทศ
เขาเน้นว่าโชคดีที่ FTX เป็นการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศและไม่มีทวีปใดคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 10% ของรายได้ทั้งหมด แต่สำหรับการแลกเปลี่ยนที่ทำให้ธุรกิจของพวกเขาอยู่ในตลาดเดียว ช่วงเวลานี้อาจเจ็บปวด ช่วงเวลา
จุดสนใจของกฎระเบียบอีกประการหนึ่งคือประเด็นด้านพลังงานของการขุด
ตั้งแต่ปี 2564 ปัญหาด้านพลังงานของ Bitcoin และ cryptocurrencies ได้เริ่มขึ้นแล้ว SBF เชื่อว่าแม้ว่าหลายคนใช้การรักษาความปลอดภัยเครือข่ายเป็นเกราะป้องกันการใช้พลังงาน เมื่อพิจารณาถึง “ปริมาณธุรกรรม” บนเครือข่าย Bitcoin พลังงานที่ใช้โดยธุรกรรม Bitcoin นั้นไม่เท่ากันกับเครือข่ายการชำระเงินอื่น ๆ ดังนั้นปัญหาด้านพลังงาน จะต้องเป็นปัญหาที่ต้องเผชิญกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัส
โชคดีที่เครือข่ายสาธารณะที่เป็นคู่แข่งกันหลายแห่งได้นำ Proof of Stake Consensus (PoS) มาใช้ และ Ethereum จะค่อยๆ เปลี่ยนจาก Proof of Work (PoW) เป็น PoS ในปีนี้ แต่อินเทอร์เน็ตไม่ใช่ที่เดียวที่มีปัญหาด้านพลังงาน SBF กล่าวว่าด้วยการขยายตัวของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสอย่างค่อยเป็นค่อยไป บริษัทเข้ารหัสจะต้องค่อยๆ เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการพูดถึงประเด็นด้านสิ่งแวดล้อม และบรรลุความเป็นกลางของคาร์บอนให้มากที่สุด
ก่อนหน้านี้ SBF ได้จัดชุด “สูตรคณิตศาสตร์เป็นกลางคาร์บอน” พูดง่ายๆ ว่า หากคุณจ่ายค่าธรรมเนียม 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในการทำธุรกรรมบล็อคเชน เท่ากับคุณบริจาค 0.0026 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับ Cool Watch ซึ่งจะทำให้เกิดคาร์บอนเป็นกลาง และสูตรนี้มาก่อน ใช้โดยการแลกเปลี่ยน BitMEX
“เราจำเป็นต้องขจัดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ไม่ว่าจะเป็นประเด็นเรื่องการห้ามการตัดไม้ทำลายป่า การบรรลุการปล่อยมลพิษเป็นศูนย์ หรือวิธีการอื่นๆ มีเหตุผลที่จะทำให้อุตสาหกรรมการเข้ารหัสเป็นสีเขียวสำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคต ข้อเท็จจริง FTX ได้สัญญาว่าจะบรรลุความเป็นกลางของคาร์บอนอย่างน้อยก่อนโดยการชดเชย Cool Watch”
อันที่จริงไม่ใช่แค่ FTX และ BitMEX เท่านั้น One River Asset Management ซึ่งมีระดับการจัดการสินทรัพย์ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้ส่งคำขอสำหรับ bitcoin ETF ที่เป็นกลางทางคาร์บอนต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกาเพื่อชดเชยสินทรัพย์ bitcoin ในกองทุน โดยการซื้อสิทธิคาร์บอน คาร์บอนฟุตพริ้นท์ที่เกี่ยวข้องของ ETF ใหม่จะใช้แนวทางเดียวกันนี้ด้วย
แล้วปัญหาด้านพลังงานของ Bitcoin ล่ะ?
Bitcoin Mining Council (BMC) ซึ่งก่อตั้งร่วมกันโดยนักขุดในอเมริกาเหนือ ก่อนหน้านี้ได้ประกาศผลการสำรวจที่ระบุว่ามากกว่า 20% ของพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดใช้พลังงานหมุนเวียน และคาดว่า Q2 จะสูงถึง 56% สถิติจากศูนย์การเงินทางเลือกแห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ (CCAF) ยังชี้ให้เห็นว่าประมาณ 39% ของการใช้พลังงานของ Bitcoin นั้นเป็นกลางคาร์บอน
Brett Winton ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Ark Investment กล่าวว่าการขุด Bitcoin อาจส่งเสริมการใช้ระบบพลังงานแสงอาทิตย์และแบตเตอรี่ในขนาดที่ใหญ่ขึ้นในโครงข่ายไฟฟ้าและขยายขนาดทางเศรษฐกิจ
ที่มา: Bitcoin Mining Council จาก YouTube
หากเครือข่าย Lightning, PayPal, VISA หรือ wBTC บน Ethereum ทั้งหมดถือเป็นสายด้านข้างของเครือข่าย Bitcoin อื่น SBF เชื่อว่าธุรกรรม Bitcoin จะถูกโอนไปยังสายด้านข้าง นอกจากนี้ เขายังเชื่อว่าการชำระเงินในอนาคตอาจขึ้นอยู่กับเหรียญที่มีเสถียรภาพ และ Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์ที่ “เก็บมูลค่า”
“หากเป้าหมายของคุณคือการแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐในบล็อคเชน เงินสกุลเสถียรจะเป็นคำตอบของคุณ แต่ถ้าคุณต้องการเก็บสินทรัพย์ในมูลค่า Bitcoin (หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ) จะเป็นทางเลือกของคุณ”
สุดท้าย SBF สรุปว่า นวัตกรรมของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสถูกประเมินต่ำเกินไป หลายคนคิดว่าแนวคิดของ DeFi ดีมากและสามารถใช้เป็น “เครื่องมือเสริม” ให้กับธนาคารได้ นี่เป็นเพียงอนาคตที่เราเห็น DeFi ถูกนำไปใช้ในวงกว้างจริงๆ และคุณจะเห็นภูมิทัศน์ที่แตกต่างออกไป
เขายกตัวอย่าง Netflix ตอนแรกเขาต้องการเสริมการเช่าดีวีดี แต่บังเอิญค้นพบว่าการดูภาพยนตร์และซีรีส์ทางทีวีออนไลน์คืออนาคตที่แท้จริง แม้แต่สารคดีและซีรีส์ที่ยอดเยี่ยมหลายเรื่องก็ยังเป็นภาพยนตร์ต้นฉบับของ Netflix
“จะเห็นได้ว่าบริษัทฟินเทคจำนวนมากต้องการก้าวเข้าสู่อุตสาหกรรมบล็อคเชน และสิ่งที่เรา (อุตสาหกรรมบล็อคเชน) กำลังทำอยู่คือบ่อนทำลายการเงินแบบดั้งเดิม ฉันคิดว่าบริษัทฟินเทคเหล่านี้จำเป็นต้องเข้าใจและบูรณาการเทคโนโลยีเหล่านี้อย่างจริงจัง ไม่ใช่เมื่อเรา เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เราประหลาดใจและตระหนักในภายหลัง”